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    澳门新葡京娱乐平台_柳若烟ETF小课堂:一文看懂ETF上市前份额折算、净值变化_新浪财经_新浪网

    文章来源:安顺市 发布时间:2019-06-17 07:08:41  【字号:      】

    ETF小课堂:一文看懂ETF上市前份额折算、净值变化_新浪财经_新浪网

    新浪财经讯 近期,有基民表现,ETF上市前份额、净值等变更看不懂。例如,份额方面,工银瑞信上证50ETF(510850)份额从上市前的113.5亿份,变为47亿份;单位净值从1元邻近,变为2.4元上方,而累计净值、资产总范围没有大的变更。

    对此,新浪发掘基(sinawjj)特邀业内专家解读。工银瑞信指数投资中心投资部副总监赵栩表现,指数基金的一大特征是紧密跟踪标的指数,为了便利投资者对照基金和标的指数的表示,常常把基金份额净值换算为当日指数收盘值的千分之一。ETF份额的折算就是为了到达这一目标的调剂办法,使基金净值与指数点位直接挂钩,便利了两者的直观对照,对于投资者可以一目了然,不会呈现基金净值变更与指数变更不容易比拟的情形。

    以下是实录:

    ETF小课堂:上市前份额折算这点事

    嘉宾:工银瑞信指数投资中心投资部副总监 赵栩

    新浪发掘基:ETF上市前份额折算是什么?

    工银瑞信赵栩:ETF上市前份额折算是指,基金管理人依照基金合同和基金招募阐明书的规定,在ETF上市之前将基金份额净值换算为当日指数收盘值的千分之一,依据基金资产不变的原则对应地对基金份额数量进行折算调剂。这也是大多数ETF基金通常采取的做法。

    ETF份额折算的具体步骤:

    (1) 基金建仓期停止后选定一日作为基金份额折算日

    (2) 断定标的指数在折算日的收盘价

    (3) 折算基金份额保证与基金份额折算日标的指数收盘值的千分之一一致

    份额折算的根据是坚持基金资产净值不变,由此断定的折算比例公式:

    折算比例=(基金资产净值/折算前基金份额总额)÷(指数收盘值/1000) [1]

    折算后的份额为:

    折算后的份额=原持有份额×折算比例 [2]

    把[1]带入[2],容易验证:

    折算前单位净值×折算前份额=基金资产净值=折算后单位净值×折算后份额 [3]

    以上步骤阐明经过份额折算,基金的资产净值坚持不变。

    经过上市前份额折算,客户持有的份额会减少,可能会使客户发生必定的曲解,但实际上经过折算,基金净值也相应进步,客户持有的资产并没有产生变更。

    新浪发掘基:为什么要进行ETF份额折算?

    工银瑞信赵栩:指数基金的一大特征是紧密跟踪标的指数,为了便利投资者对照基金和标的指数的表示,常常把基金份额净值换算为当日指数收盘值的千分之一。ETF份额的折算就是为了到达这一目标的调剂办法,使基金净值与指数点位直接挂钩,便利了两者的直观对照,对于客户可以一目了然,不会呈现基金净值变更与指数变更不容易比拟的情形。

    新浪发掘基:ETF份额折算对投资者有何影响?

    工银瑞信赵栩:不懂得ETF份额折算的投资者可能会曲解,为什么份额突然变少了,其实客户不必有任何担心。折算后基金的资产净值不变,对投资者的真实资产没有任何影响,即ETF上市前折算不会改变投资者的资产总额。

    新浪发掘基:如何懂得ETF份额折算?

    工银瑞信赵栩:ETF份额折算对基金的资产净值没有影响,对投资者的收益情形没有影响。但是,经过份额折算,投资者可以直接将基金的净值和基金跟踪的标的指数进行清楚的比拟,便于客户懂得基金走势以及跟踪指数的表示如何,是基金管理人从便利投资者比拟基金和跟踪标的事迹的举动。


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    (责任编辑:毕节市)

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